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Actif |
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Ensemble des titres et des disponibilités composant le portefeuille des Sicav ou des FCP. Il est valorisé sur la base des prix constatés sur les différents marchés concernés. |
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Actif Net |
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L'actif net d'un fonds est sa valeur calculée sur la base de la valeur de marché des titres qui le composent dont on retranche les frais de gestion. |
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Action |
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Titre de propriété représentatif d'une part du capital social d'une société de capitaux, société anonyme, société en commandite par actions ou d'une Sicav. |
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Aggregate |
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Dire d'un indice ou d'un portefeuille qu'il est " aggregate " signifie qu'il est investit en Emprunts d'Etat et en crédit "Investment Grade". |
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Allocation d'actifs |
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L'allocation d'actifs est la répartition idéale d'un portefeuille entre plusieurs supports d'investissements (actions, obligations, placements monétaires) pour un profil de risque donné. L'allocation permet d'accroître le rendement d'un portefeuille tout en diminuant son risque global. |
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Alpha |
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Un coefficient qui mesure l'excédent de rentabilité d'un fonds par rapport à son marché ou son indice de référence. Plus l'alpha est élevé et positif, meilleur est le produit par rapport à son indice.
Plus communément " générer de l'alpha " signifie générer de la surperformance tout en réduisant le risque. |
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Arbitrage |
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L'arbitrage est une décision de choix pour obtenir un gain ou limiter une perte sur une opération financière. L'arbitrage financier consiste à jouer sur les différences qui existent en achetant les valeurs lorsque leur cours est bas, pour les revendre sur les places où elles sont mieux cotées. |
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Attribution de performance |
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L'attribution de performance cherche à expliquer a posteriori la surperformance de l'investissement par rapport à un objectif défini a priori entre le client et le gestionnaire. Elle consiste à répartir la surperformance entre les différentes étapes du processus de gestion, afin de mettre en évidence la contribution des décisions prises au cours de la période de référence.
Par définition, l'attribution dépend étroitement du processus d'investissement et de gestion adopté. Il est donc impératif, pour que l'analyse soit pertinente, que la méthode d'attribution soit en adéquation avec le processus de gestion appliqué au portefeuille analysé et que les différents effets auxquels la surperformance est attribuée reflètent les étapes de ce processus. |
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