 |
|
|
|
|
|
 |
|
|
|
|
 |
Rachat |
|
|
|
|
| |
Remboursement de la totalité ou d'une partie des avoirs. Il existe deux types de remboursement : Le remboursement en numéraires (paiement par chèque ou par virement) Le remboursement en titres (transfert d'actions de l'entreprise sur un compte titres) si le règlement du Fonds le permet. |
|
|
Ratio Alpha |
|
|
|
|
| |
L'alpha est la performance du fonds après avoir retranché l'influence du marché que le gestionnaire ne contrôle pas. Il peut donc être interprété comme la valeur ajoutée du gestionnaire sur la période.
Un alpha positif signifie que le gérant apporte une contribution supplémentaire à celle du marché. Un alpha négatif signifie que le gérant dégrade la performance fournie par le marché. |
|
|
Ratio Bêta |
|
|
|
|
| |
Le bêta mesure la variation moyenne au cours de la période étudiée pour une variation de 1% du benchmark. Cette variation sera de 0.8% si le bêta est de 0.8 et de 1.1 si le bêta est de 1.1. Un bêta de 1 signifie que les fluctuations sont reproduites. Un bêta supérieur à 1 signifie qu'elles sont amplifiées. Un bêta inférieur à 1 signifie qu'elles sont atténuées. |
|
|
R2 |
|
|
|
|
| |
Le coefficient de détermination (R2) de la régression linéaire du portefeuille sur son benchmark est égal au carré du coefficient de corrélation (seulement dans le cadre du modèle linéaire simple). Sur une échelle de 0 à 1, il mesure la part des fluctuations du fonds expliquée par les fluctuations du benchmark (part de la variance expliquée). |
|
|
Rebalancement |
|
|
|
|
| |
Un portefeuille voit les poids de ses différents actifs évoluer dans le temps en fonction des performances relatives des différents marchés sur lesquels il est investi, notamment si les marchés évoluent en sens inverse. Dans le cadre de la gestion des fonds d’allocation stratégique d’actifs, il est important de rééquilibrer régulièrement les différentes classes d’actifs. Le rebalancement a pour objectif de maintenir les poids des différentes classes d’actifs aux niveaux définis et de respecter les choix initiaux validés par l’investisseur. |
|
|
Régularité |
|
|
|
|
| |
Progression sans heurt de la valeur liquidative. |
|
|
Rentabilité |
|
|
|
|
| |
La rentabilité exprime l'aptitude des capitaux à procurer un revenu. Le taux de rentabilité est le rapport entre un revenu et le capital engagé pour l'obtenir. |
|
|
Réplication pure |
|
|
|
|
| |
C'est une des techniques de gestion indicielle les plus répandues. Elle consiste à répliquer l'indice dans le portefeuille en achetant toutes les valeurs qui le composent et en respectant la pondération. La réplication pure n'est utilisable que dans la mesure où la taille du portefeuille est adaptée au nombre de valeurs composant l'indice. |
|
|
Réplication synthétique |
|
|
|
|
| |
Cette méthode de gestion indicielle repose sur la construction d'un portefeuille « synthétique » : une partie du portefeuille est investie en instruments de taux sans risque de signature, l'autre partie est utilisée pour acheter des contrats de furures sur l'indice du marché choisi. Dans cette technique l'investisseur ne touche pas les dividendes et avoirs fiscaux dont il aurait bénéficié en détenant directement les titres. |
|
|
Risque de crédit ou risque de défaut |
|
|
|
|
| |
C'est le risque pour l'émetteur de se trouver dans l'incapacité de rembourser le capital et de verser les coupons. Le risque de défaut est plus élevé sur les obligations " spéculative grade " que sur les " investment grade ". |
|
| |
| |
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
|
| |
67, Avenue Mohamed V - 1002 Tunis Tunisie Tél.
: +216 71 901 250 - Fax : +216 71 904 522
e-mail : info@axiscapital.com.tn
©2007 Axiscapital.com.tn All Rights
Reserved | Powered by medianet.com.tn |
|
|
