|
|
|
|
 |
Back office |
|
|
|
|
| |
Ensemble des procédures de traitement administratif (confirmation des ordres, règlement des espèces, livraison des titres) des opérations conclues en Bourse par la salle de marché d'un intermédiaire. |
|
|
Benchmark (ou indice de référence) |
|
|
|
|
| |
Le benchmark sert à clarifier les responsabilités entre l'investisseur et le gérant. Il constitue le " contrat " entre le client et le gestionnaire. Tout changement significatif de portefeuille de référence entraîne une redéfinition du contrat.
Afin de pouvoir jouer ce rôle de " contrat ", le benchmark doit utiliser des indices connus du public, et de degré de liquidité élevé. Il doit être clairement défini :
Allocation des actifs
Sources et dates de références de valorisation des cours
Méthodes de calcul (rebalancé ou non)
Le benchmark est un portefeuille composé de titres, chaque titre étant valorisé avec des caractéristiques qui ne sont pas forcément celles utilisées pour la valorisation du fonds : il peut donc en résulter des écarts dus principalement aux raisons suivantes : Cours de référence différents pris pour la valorisation du fonds et du benchmark
Parts de fonds détenues dans le fonds étudié qui sont valorisées à des dates de référence différentes
Erreur de valorisation dans les titres détenus en direct ou les fonds détenus |
|
|
Blue Chips |
|
|
|
|
| |
Valeurs de fonds de portefeuille représentant les sociétés les plus grandes de la cote. |
|
|
BTA |
|
|
|
|
| |
Les Bons du Trésor Assimilables: ils ont été institués en 1997 dans le cadre de l'amélioration de la gestion de la dette publique, Ces bons qui sont émis par le Trésor sur le marché financier ont la valeur de 1000 dinars et une maturité allant de deux à 12 ans. |
|
|
BTC |
|
|
|
|
| |
Les Bons du Trésor Cessibles (BTC) qui sont des titres d'emprunt émis par l'Etat sur le marché monétaire, sont négociables par l'ensemble des banques intervenant sur le marché monétaire auprès de leur clientèle, Le montant du bon est fixé à mille dinars et le taux d'intérêt y afférent est déterminé en fonction des offres présentées par les banques lors de l'adjudication, Ils sont gérés en comptes courants et leur échéance est portée à la connaissance des banques à l'occasion de chaque adjudication et peut être de 13, 26 ou 52 semaines et de plus d'un an (2, 3, 4, 5 ou 7 ans), Depuis 1999 l'Etat ne procède plus à l'émission de cette catégorie de bons, et les a substitués par des titres émis sur le marché financier. |
|
|
BTCT |
|
|
|
|
| |
Les Bons du Trésor à Court Terme sont des titres institués en 1999, ils sont émis pour un nominal de 1000 dinars et pour des durées de 13-16 ou 52 semaines sur le marché financier. |
|
| |
| |
|
